科创板上市获受理深度解读海目星！

  据激光职业调查了解，在2019年的最终一天，深圳市海目星激光智能配备股份有限公司科创板上市请求获受理。在接下来的一年里，海目星也将正式敞开其冲击IPO之路。为此，激光职业调查也特别收拾了海目星根本状况，以供参阅。（以下内容来自海目星招股书）

  公司是激光及自动化归纳处理方案供给商，首要从事消费电子、动力电池、钣金加工等职业激光及自动化设备的研制、规划、出产及出售，在激光、自动化和智能化归纳运用范畴已构成较强的优势。

  公司专心于激光光学及操控技能、与激光体系相配套的自动化技能，并继续强化这两大中心才干。公司激光及自动化设备依据商场和客户的运用需求，将光学、机械、电气自动化、软件等学科技能相结合，针对商场和客户需求开发标准化和定制化的包含激光外表处理、切开、焊接等一项或多项功用的自动化成套处理方案，使得激光加作业业彻底整合至自动化设备或流水线中，完结设备或出产线的自动化、智能化作业，然后到达精准、高效、可控的工艺方针。

  展开至今，公司已具有面向多元化运用商场、多层级职业客户的归纳产品和处理方案服务才干。凭仗公司深沉的研制实力、继续的立异才干，在消费电子、新动力电池等运用范畴，公司堆集了如Apple、华为、富士康、伟创力、立讯精细、京东方、蓝思科技、特斯拉、CATL、长城轿车、蜂巢动力、中航锂电、亿纬锂能等职业龙头或闻名企业客户，施行了多个标杆项目和批量化的交给，并打造出多个运用样板工程。

  公司现为国家高新技能企业、广东省激光职业协会副会长单位、深圳市先进制作业促进会副会长单位，取得由国家科技部颁布的 2014 年国家重点新产品奖、2016 年度高工锂电立异产品奖、2018 年广东省激光职业协会颁布的年度我国出色前进激光企业奖及我国激光加工体系立异贡献奖等荣誉。

  公司作为激光及自动化归纳处理方案供给商。自成立以来，公司专心于激光光学及操控技能以及与激光体系相配套的自动化技能，并继续强化这两大中心才干，在激光、自动化和智能化归纳运用范畴已构成必定的商场位置。

  公司作为国内首要的动力电池设备供货商，自成立以来就定坐落服务下流各运用场景的龙头或大型企业。经过多年展开，公司服务的客户包含宁德年代、特斯拉、力神、蜂巢动力、中航锂电、比亚迪、欣旺达等全国干活动力电池企业，在 3C 范畴，公司服务的客户包含华为、苹果等。在显现及脆性资料精细加工方面，公司服务的客户包含蓝思、京东方、华星光电、天马微电子等国内外闻名企业。

  公司作为激光及自动化设备供给商，不只具有将激光同自动化相结合的工艺技能，且具有激光器规划及出产才干，公司的中心技能首要包含激光器光学、操控技能及与激光体系相配套的自动化技能。

  在激光器规划方面，公司经过自主立异的激光谐振腔光学规划技能、皮秒激光器能量扩展技能等规划和操控技能的运用，成功开宣布 20W 紫外纳秒激光器、35W 绿光纳秒激光器等系列产品，其输出功率高于国内同职业大部分同类产品，激光光斑圆度也优于商场上同类产品。公司自产激光器悉数用于自产设备，运用自产激光器可结合客户的特定需求，愈加灵敏地调整激光加工体系，然后到达更好的加作业用。

  在激光操控及工艺运用方面，公司自主研制了嵌入式高速激光操控卡技能、激光同轴视觉定位技能、电池极片激光切开技能、激光精细清洗技能、激光外表处理技能等与激光运用密切相关的技能与工艺，在许多运用技能的支撑下，保证了设备在激光加工（切开、符号、焊接、清洗、钻孔等）环节的精细、高效、安稳运转。

  在与激光体系相配套的自动化技能方面，公司经过对资料剖析运用、高精度夹治具及结构规划、仿真剖析、操控体系等范畴的深入研讨，把握了比如防高温金属熔珠粘附资料工艺、金属箔材加强筋技能、丝线送线挂线技能、除尘仿真技能、结构强度仿真技能、集成式工业自动化操控体系结构等中心技能，保证了激光同自动化有机结合，为激光加工的自动化、智能化供给了充沛的技能支撑。

  公司在激光及自动化范畴堆集了丰厚的职业经历，构成了多项激光光学及操控技能及与激光体系相配套的自动化技能，首要运用于消费电子及动力电池等职业。在消费电子范畴，产品品种丰厚、下流客户运用场景各异，公司开发并推出了全自动精细线路板激光切开设备、PCB 激光打标机、全面屏全自动激光切开机、OLED 激光钻孔机、全自动 VCM 组装线等产品；在动力电池职业，产品首要用于锂电池出产的前段、中段工艺，公司开发并推出了高速激光制片机、电芯装置线、激光切开分条一体机等设备；在钣金职业，产品首要用于板材、管材高功率切开，公司开发并推出了板材激光切开机、专业管材激光切开机等设备。公司凭仗多年深耕职业的技能和工艺堆集，为下流很多职业客户不同运用场景供给标准化和定制化的产品服务。

  公司一直坚持“改动世界配备格式，推进人类智造前进”的任务，秉承“成为全球工业激光与自动化智造榜首品牌”的愿景，专心于激光及自动化智能配备范畴的研制与商场拓宽，不断增强公司的激光光学及操控技能、与激光体系相配套的自动化技能，以职业展开为方向，以客户需求为导向，继续开发契合下流工业的新设备，促进下业工业晋级。

  公司本次拟揭露发行不超越 5,000.00 万股 A 股普通股股票，悉数用于与公司主营事务相关的项目。

  本次揭露发行征集资金拟运用 80,000.00 万元用于投入激光及自动化配备扩建项目和激光及自动化配备研制中心建造项目。如未产生严重的不行猜测的商场改变，本次拟揭露发行股票征集资金将依据项意图施行展开和轻重缓急进行出资。若实践征集资金（扣除对应的发行费用后）不能满意上述两项意图出资需求，资金缺口经过自筹办法处理。若因运营需求或商场竞赛等要素导致上述征集资金投向中的悉数或部分项目在本次发行征集资金到位前有必要进行先期投入的，本公司拟以自筹资金先期进行投入，待本次发行征集资金到位后，本公司可选择以征集资金置换先期已投入的自筹资金。若实践征集资金（扣除对应的发行费用后）超越上述两项意图出资需求，则剩下资金将依照国家法律、法规及证券监管部分的相关规定实行法定程序后做出恰当处理。

  公司地点激光及自动化设备职业对技能及工艺水平要求较高，职业产品更迭速度较快，只要不断更新技能和前进工艺水平，才干满意商场需求。公司经过长时间堆集和展开，培养了一批高本质的研制团队，研制投入逐年添加，研制规划掩盖从激光技能到自动化技能全范畴。若未来激光及自动化设备职业出现技能革新且公司未能及时把握相关技能，或许公司技能研制不能坚持职业抢先，都将会对公司的运营产生晦气影响。

  激光及自动化设备制作职业是集激光光学、电子技能、计算机软件开发、电力电源、自动操控、机械规划及制作等多门学科于一体，集光、机、电、计算机信息及自动化操控等技能于一体的归纳性职业，对从业人员的知识结构、技能水平等归纳本质提出较高的要求。公司经过多年展开，培养了一支懂技能、善运用的研制技能团队，首要技能人员具有 10 余年的激光及自动化职业从业经历。跟着公司上市、产能扩展后，公司关于高本质的中心技能人员需求将进一步前进。若未来不能采纳有用办法办理添加的技能团队，或许会导致中心技能人员丢失，乃至中心技能走漏，将晦气于公司坚持中心竞赛力。

  到本招股阐明书签署日，公司及控股子公司具有专利技能 248 项，包含 30 项发明专利，216 项实用新式专利及 2 项外观规划专利。公司十分重视对中心技能的保密，及时将研制作用请求专利，并拟定了严厉完善的内操控度，保证中心技能的保密性，但仍存在因为技能泄密、人员活动等原因而导致的公司中心技能失密危险。若前述状况实践产生，将晦气于公司坚持技能优势，削弱中心竞赛力。

  激光及自动化设备的商场需求量受宏观经济影响较大，若宏观经济存在下行压力，激光及自动化设备下流制作业产能投进需求放缓，新动力动力电池、消费类电子等下业的激光及自动化设备需求量将会有所下降，然后对公司的盈余才干产生晦气影响。

  近年来，跟着新动力轿车和消费类电子产品等下业的快速展开，带动了上游激光及自动化设备工业的蓬勃展开，激光及自动化设备职业迎来了产能扩张期。一起激光范畴迎来本钱出资的热潮，相关企业的参加导致商场竞赛日益剧烈。现在，公司立足于激光技能与自动化技能相结合，打造激光及自动化设备成套处理方案，在职业界具有较强的优势。若未来公司在与同职业对手竞赛进程中未能进一步前进中心竞赛力，将会面对商场竞赛加重引发的中心竞赛力削弱、商场份额萎缩、盈余才干下降的危险。

  公司地点职业为配备制作业，是下流客户的出产设备供货商，商场需求首要取决于下流客户的产能投进状况，地点职业的景气程度首要受下业的固定财物出资周期和产能扩张周期影响。公司激光及自动化设备产品的下流运用职业首要包含消费电子、动力电池等职业。因为消费电子、动力电池等职业的商场需求受宏观经济及方针等多方面要素的影响，具有较为显着的周期性，若未来出现宏观经济下滑、扶持方针力度下降等晦气要素出现，将构成下流商场需求下降，然后对公司产品出售构成晦气影响。

  消费电子职业受宏观经济影响较大，国民经济收入水平改变抵消费电子职业景气程度具有较为直接影响。公司产品中通用激光及自动化设备（除钣金切开设备之外）、显现及脆性资料精细激光及自动化设备下流首要为 3C 产品，多用于手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品出产中的 PCB 打标、PCB 切开、变压器出产、显现屏幕切开等加工环节。因而，公司该板块事务效益与消费电子产品行情具有较强的联动性，消费电子职业产品品类多、产品迭代速度快，具有比较显着的职业周期性。在经济不景气时，顾客购买消费电子产品志愿下降，然后导致消费电子产品产销量下降，或许会对公司出产运营带来晦气的影响。

  动力电池激光及自动化设备为公司首要产品之一，是公司主营事务的重要组成部分，该类设备用于出产新动力轿车的动力电池。跟着新动力轿车销量添加和国家补助等方针扶持，国内重要的新动力动力电池厂商纷繁投产扩建出产线，迎来产能扩张期，带动公司该板块事务快速展开。近年来，跟着新动力动力电池职业的快速展开，以及工业老练度的前进，方针也由资金扶持逐步调整为技能鼓励，补助退坡较为显着，然后对动力电池职业的技能水平提出了更高的要求。若短期内国家对新动力轿车工业的支撑方针出现较大改变，导致新动力轿车销量增速放缓，将导致新动力动力电池厂商放缓乃至撤销新动力电池出产线等固定财物出资，会对公司成绩构成晦气影响。

  现阶段，国内的燃料电池商场处于工业展开初期，完好的工业链没有构成，对应各环节的出产设备在国内没有有老练的产品，现在氢燃料工业链的设备首要依托国外进口或从其它相关范畴延伸开发。因为未来技能革新的产生具有较大不确定性，假如氢燃料电池中心技能有了突破性展开，不扫除代替锂离子动力电池，而公司因对新产品研制不能及时供应与之匹配的新产品，将对公司的商场位置和盈余才干产生晦气影响。

  跟着未来子公司江门海目星及江苏海目星投产、本次征集资金的到位和募投项意图施行，公司的财物和事务规划将进一步扩展、组织机构和办理体系将日益杂乱，职工人数规划也将相应添加，将对公司的运营办理和内部操控水平提出更高的要求。若公司的运营办理及内部操控水平不能满意事务规划扩展的需求，将会对公司未来的运营展开造 成必定的晦气影响。

  陈说期内，公司运营活动现金流量净额分别为-9,501.60 万元、-14,004.79 万元、-603.22 万元和 2,281.37 万元，其间 2016-2018 年度运营活动现金流量净额为负，首要受职业上下流付款周期差异、收据结算及运营本钱添加等要素影响。虽然 2019 年 1-6月运营活动现金流量净额为 2,281.37 万元，较陈说期前三年有所改进，但因为下业特色、商场竞赛加重等要素的存在，在公司未来快速扩张期内，运营活动现金流量净额为负的景象或许继续存在，或许导致公司营运资金相对严重，对公司运营活动产生晦气影响。

  跟着公司运营规划的不断扩展，公司应收收据及应收账款添加敏捷。陈说期内，应收收据账面余额分别为 1,931.40 万元、9,527.81 万元、5,339.14 万元和 8,130.20 万元，应收账款账面余额分别为 11,368.54 万元、29,123.16 万元、47,286.74 万元和 40,192.90万元，全体增速较快且坚持较高规划。应收收据及应收账款规划的快速添加加大了营运资金的占用，晦气于运营功率的前进，也或许由此产生坏账而使公司遭受丢失。

  2017 年 4 月，公司与格力智能签署《设备收买合同》，约好由公司向格力智能供给7 条电芯装置线 月，公司与格力智能签署《商谈备忘录》，两边约好上述合同金额由15,890.00 万元调整为 15,095.50 万元，格力智能已向公司付出合同金钱金额 9,534.00 万元，剩下 5,561.50 万元经过商业承兑汇票方式进行付出，且格力智能对该笔商业承兑汇票到期兑付承当悉数职责；同月，公司与格力智能、成都银隆签署《商谈备忘录之弥补》，并约好：格力智能向公司付出的 5,561.50万元商业承兑汇票所对应的设备款账期为 24 个月，格力智能在 24 个月内，按付款方案每季度以承兑期 6 个月的银行承兑汇票置换已付出的商业承兑汇票。

  2019年以来，格力智能以银行承兑汇票置换商业承兑汇票算计金额为1,651.59 万元；到本招股阐明书签署日，格力智能没有以银行承兑汇票置换的商业承兑汇票对应的合同金钱为 3,909.91 万元，若后续上述收据置换方案的履行产生晦气改变，导致应收收据无法归还或延期兑付的状况，或许会对公司的运营成绩产生晦气影响。

  公司出产运营首要原资料包含激光光学类、机加钣金类、设备仪器类、传动类、电动类、电气类、气动类、视觉软件类、辅料包材类等，若出现商场需求大幅上升，供货商产能缺乏等要素导致相关首要原资料本钱添加或构成原资料缺少，将对公司的出产运营和盈余才干产生晦气影响。

  陈说期各期期末，公司存货账面价值分别为 13,378.63 万元、25,282.99 万元、39,013.62 万元和 56,572.39 万元，存货规划呈快速上升趋势；存货账面价值占当期活动财物的份额分别为42.88%、29.83%、34.87%和42.29%，占比较高。跟着公司运营规划和成绩的继续扩展，公司存货金额或许会继续随之上升，如公司不能对存货进行有用的办理，致使存货规划过大、占用营运资金，将会拉低公司全体运营功率与财物活动性，然后添加存货贬价危险并对公司运营成绩产生晦气影响。

  陈说期内，公司归纳毛利率分别为 33.77%、29.58%、34.38%和 37.01%，全体呈上升趋势。跟着下流商场需求和职业竞赛格式不断改变，公司未来运营或许面对因下流商场需求改变和职业竞赛加重导致公司毛利率下滑的危险。

  公司主营事务为激光及自动化设备的研制、出产及出售，主营产品分为通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显现及脆性资料激光及自动化设备，其间非标产线类设备宣布后需经装置、调试、试出产等进程，到达安稳出产状况并满意客户要求后，经客户查验合格并承认收入。因为从产品规划、发货到查验距离周期较长，且公司取得部分订单金额较大，然后导致存在全年收入及成绩散布不均匀的危险。

  陈说期内，公司计入损益的政府补助金额分别为 435.02 万元、247.20 万元、4,695.85 万元和 6,935.86 万元，占当期利润总额份额分别为 31.64%、14.35%、48.52%和 93.57%。虽然公司运营成绩对政府补助不存在严重依靠，但未来收到政府补助金额仍存在不确定性。因而，公司存在因政府补助下降对运营成绩构成晦气影响的危险。

  陈说期内，公司坐落深圳市龙华区观澜大街正人布社区环观南路 26 号 101 的出产运营场所系租借取得，上述厂房为深圳海目星的首要出产运营场所。该处运营厂房未取得出租方出具的有关权属证书，该房产的租借或许存在瑕疵，公司面对房子租借合同因未办理建造手续而被认定为无效合同的危险以及公司不能继续运用该等房子的危险。

  虽然公司上述房产租借状况已取得深圳市宝安区（观澜大街原从属深圳市宝安区统辖，2016 年观澜大街划归龙华区统辖）房子租借办理办公室出具的租借存案凭据、深圳市龙华区城市更新和土地整备局出具的厂房未在拆迁征地规划之内证明的复函等文件，且公司已经过子公司江门海目星、江苏海目星在广东江门、江苏常州建造出产基地，且未来方案将深圳海目星部分出产运营功用向江门、常州新建厂房搬运，但在上述自建厂房竣工并经过相关部分查验流程、到达正式出产条件前，公司仍需在现有租借厂房内展开出产运营活动，若未来前述危险状况产生，或许会对公司出产运营构成晦气影响。

  到本招股阐明书签署日，发行人及其子公司取得高新技能企业证书的状况如下：

  1、深圳海目星于 2016 年 11 月 15 日获发《高新技能企业证书》（证书编号GR6），证书有用期为三年，于 2019 年 11 月到期。依据高新技能企业优惠方针，证书有用期内深圳海目星企业所得税税率为15% ；

  2、广州海目星于 2016 年 12 月 9 日获发《高新技能企业证书》（证书编号

  GR1），证书有用期为三年，于 2019 年 12 月到期；依据高新技能企业优惠方针，证书有用期内广州海目星企业所得税税率为 15% ；

  3、鞍山海目星于 2018 年 10 月 12 日获发《高新技能企业证书》（证书编号GR3），证书有用期为三年，于 2021 年 10 月到期；依据高新技能企业优惠方针，证书有用期内鞍山海目星企业所得税税率为 15% 。

  到本招股阐明书签署日，深圳海目星、广州海目星正在依照程序请求高新技能企业复审，2019 年 1- 6 月，深圳海目星、广州海目星暂按 15%优惠税率计缴企业所得税。

  若发行人及其子公司未能被从头认定为高新技能企业，或国家关于高新技能企业的税收优惠方针产生改变，发行人运营成绩将遭到必定影响。

  依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销施行办法》，若本次发行进程中供给有用报价的出资者或网下申购的出资者数量缺乏法定要求，则发行人将或许存在发行失利的危险。

  关于本招股阐明书中触及公司地点职业的未来商场走势、未来商场需求、公司事务展开方针、未来展开规划、财务状况、盈余才干、现金流量等方面等猜测性的陈说，虽然公司及公司办理层信任，该等预期或评论所依据的假设是审慎、合理的，但仍需提示出资者留意，该等预期或评论仍存较大不确定性。鉴于该等危险及不确定要素的存在，本招股阐明书所列载的任何前瞻性陈说，不该视为本公司的许诺或声明。

  公司是激光及自动化归纳处理方案供给商，首要从事消费类电子、动力电池、钣金加工等职业的激光及自动化设备的研制、规划、出产及出售，在激光、自动化和智能化归纳运用范畴已构成较强的优势。

  公司专心于激光光学及其操控技能，以及与激光体系相配套的自动化技能，研讨并继续强化这两大中心才干。公司激光及自动化设备依据商场和客户需求，将光学、机械、电气自动化、软件、视觉操控等学科技能相结合，开发标准化和定制化的包含激光外表处理、切开、焊接等一项或多项功用的自动化成套处理方案，使得激光加作业业彻底整合至自动化设备或流水线中，完结设备或出产线的自动化、智能化作业，然后到达精准、高效、可控的工艺方针。

  展开至今，公司已具有面向多元化运用商场、多层级职业客户的归纳产品和处理方案服务才干。凭仗公司深沉的研制实力、继续的立异才干，在消费类电子、动力电池等运用范畴，公司客户包含苹果、华为、富士康、伟创力、立讯精细、京东方、蓝思科技、特斯拉、CATL、长城轿车、蜂巢动力、中航锂电、亿纬锂能等职业龙头或闻名企业。

  公司现为国家高新技能企业、广东省激光职业协会副会长单位、深圳市先进制作业促进会副会长单位，取得由国家科技部颁布的 2014 年国家重点新产品奖、2016 年度高工锂电立异产品奖、2018 年广东省激光职业协会颁布的年度我国出色前进激光企业奖及我国激光加工体系立异贡献奖等荣誉。

  公司首要产品依据运用范畴分为三大类别，分别为动力电池激光及自动化设备、通用激光及自动化设备、显现及脆性资料精细激光及自动化设备。公司首要产品状况如下图所示：

  陈说期内，公司的首要产品包含通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显现及脆性资料精细激光及自动化设备，以上三类设备出售是公司主营事务收入的首要来历。

  公司作为激光及自动化归纳处理方案供给商。自成立以来，公司以激光光学及操控技能以及与激光体系相配套的自动化技能为中心，并继续强化这两大中心才干，在激光、自动化和智能化归纳运用范畴堆集了丰厚的专利技能和客户资源，已构成必定的职业影响力。

  在动力电池范畴，公司作为国内重要的动力电池设备供货商，自成立以来就定坐落服务下流各运用场景的龙头企业，专心于优势产品的推行，并不断稳固产品抢先性。经过不懈努力，公司客户包含宁德年代、特斯拉、力神、长城轿车、蜂巢动力、中航锂电、亿纬锂能、欣旺达等国内、世界干活动力电池企业。

  在消费电子范畴，凭仗对激光及自动化技能运用的多年技能沉淀，规划并研制出了满意各类客户需求的高质量设备，现在公司下流掩盖的客户包含 Apple、华为、富士康、伟创力、比亚迪、胜美达、京东方、蓝思科技、华之欧、捷普电子、仁宝、赛尔康、雅达电子等。

  在展开进程中，公司产品经过下流多职业客户的查验和认可，在同职业中堆集了必定的品牌闻名度，凭仗多款具有中心竞赛力的产品，设备订单快速添加，商场占有率稳步前进。

  公司作为激光及自动化设备供给商，不只具有将激光同自动化相结合的工艺技能，且具有激光器规划及出产才干，公司的中心技能首要包含激光光学及操控技能、与激光体系相配套的自动化技能。

  在激光器规划方面，公司经过自主立异的激光谐振腔光学规划技能、皮秒激光器能量扩展技能等规划和操控技能的运用，成功开宣布 20W 紫外纳秒激光器、35W 绿光纳秒激光器等系列产品，其加工功率高于国内同职业大部分同类产品，激光光斑圆度也优于商场上同类产品。公司自产激光器悉数用于自产设备，运用自产激光器可结合客户的特定需求，愈加灵敏地调整激光加工体系，然后更好的到达加作业用。

  在激光操控及工艺运用方面，公司自主研制了嵌入式高速激光操控卡技能、激光同轴视觉定位技能、电池极片激光切开技能、激光精细清洗技能、激光外表处理技能等与激光运用密切相关的技能与工艺，在许多运用技能的支撑下，保证了设备在激光加工（切开、符号、焊接、清洗、钻孔等）环节的精细、高效、安稳运转。

  在与激光体系相配套的自动化技能方面，公司经过对资料剖析运用、高精度夹治具及结构规划、仿真剖析、操控体系等范畴的深入研讨，把握了比如防高温金属熔珠粘附资料工艺、金属箔材加强筋技能、丝线送线挂线技能、除尘仿真技能、结构强度仿真技能、集成式工业自动化操控体系结构等中心技能，保证了激光同自动化有机结合，为激光加工的自动化、智能化供给了充沛的技能支撑。

  从整个激光加工配备职业来看，因为区域性和下流离散型制作企业的特色，制作业范畴的激光加工商场难以构成较为会集的竞赛格式，国内从事激光加工范畴的激光加工配备企业超越 300 余家。

  公司首要产品为激光及自动化设备，首要包含通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显现及脆性资料精细激光及自动化设备，依据不同客户的出产加工要求，公司产品既包含能掩盖出产加工一个或多个激光加工环节的设备，也包含成套的激光及自动化出产线。不同产品的技能规划、规划方案都因客户需求而存在较大差异，因而，针对不同的产品，公司投入的物料、人力都存在较大差异，在该类设备或产线的出产进程中，公司的出产才干使用状况首要表现为出产调试等环节的工时使用状况。陈说期内，公司出产调试人职工时使用率状况如下：

  公司通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显现及脆性资料精细激光及自动化设备都包含单机设备及产线，其间大部分设备需依据客户需求进行定制化出产，设备的功用、杂乱程度、出售金额差异较大，故各期出售设备的产值、销量不具有可比性。公司产品中标准化程度相对较高的设备首要为通用激光及自动化类别中的激光打标机和钣金激光切开机，陈说期内，公司激光打标机、钣金激光切开机产值及销量状况如下：

  公司收买的各类原资料中，激光光学类、机加钣金类及设备仪器类金额占比较高，陈说期内，三者算计收买金额分别为 17,372.01 万元、33,727.98 万元、38,782.47 万元及22,799.92 万元，占收买总额份额分别为 69.10%、67.37%、66.89%及 63.87%，占比较高。

  公司主营各类激光及自动化设备，每类设备所需的原资料细分品种、品牌、类型及价格有必定差异，陈说期内各期出售的设备品种构成不同，导致原资料收买的单价有所动摇，然后导致了部分原资料的单价在各期出现较大起伏动摇。

  陈说期内，公司不同产品所运用的激光器功率及类型有所差异，激光器的单价一般与功率、脉冲宽度及品牌密切相关。如 100W 以下的小型激光器单价一般低于 10 万元，2,000W-4,000W 激光器的单价在 40 万至 100 万之间，高功率激光器的收买单价在 100万以上。

  陈说期内，公司激光器单价动摇首要与受当年收买激光器的功率结构有关。2016年，公司收买激光器以低功率为主。2016 年 12 月，公司完结对广州海目星收买，广州海目星运营钣金切开设备产品，该类产品首要以高功率激光器为主。

  陈说期内，外购整机首要是各类功用独立的外购设备，收买的类别较多，比如：枯燥炉、溶胶剂、超声波焊接机、上下板机等，外购整机设备各自的功用存在差异，陈说期内大部分外购设备的收买均依据客户的需求进行个性化定制，因而陈说期内外购设备均价存在差异。2017 年，因事务展开需求，加大了均价较低的冷水机、净化机、切开头号设备的收买量，然后拉低了 2017 年度收买均匀单价。2018 年，收买了单价较高的全自动大幅面掩盖膜贴合机、全自动热压机、裁切一体机、自动热切海绵机等设备，然后拉高了 2018 年度收买均匀单价。

  陈说期内多轴机器人的收买单价下降趋势较为显着，首要是不同设备对多轴机器人的运动自由度和承重才干要求不同，收买的类型改变较大。2016 年、2017年公司机器人均匀收买单价较高，公司产品运用的六轴机器人较多；依据客户定制化要求，2018年、2019 年运用的机器人以水平四轴机械人（手）较多，二者单价相差较大，导致 2019年机器人均匀收买单价较低。

  2017 年、2018 年导轨收买均匀单价上升显着，首要是 2017 年起公司事务快速添加，下流客户对公司产品的出产功率和精度要求进一步前进，公司加大了大尺度、高精度导轨的收买量，以满意客户定制化个性化需求，然后拉高了导轨收买单价。2019 年 1-6月导轨收买均匀单价下降，首要是因为跟着公司收买规划前进，公司自动与供货商会集议价和商洽所造成的。

  2017 年收买的减速机均匀单价较 2016 年有所上升，首要因为不同设备对减速机的功能要求不同，为满意客户的定制化和个性化要求，加大了单价较高的高功能类型减速机的收买量。

  （6）操控器价格动摇的原因 2019 年上半年，公司收买操控器均匀单价下降首要是因为部分单价较高的操控器（如倍福操控器）收买数量较少，以及跟着收买量的前进，部分操控器从供货商取得了更优惠的价格。

  陈说期内，公司事务展开状况杰出，经营收入出现快速添加态势。公司主营事务为通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显现及脆性资料精细激光及自动化设备的研制、出产和出售。陈说期内，公司主营事务杰出，主营事务占经营收入的比重分别为92.24%、95.23%、90.97%和 92.80%，占比较高且根本坚持安稳。

  公司其他事务收入首要包含配件出售收入、加工修理收入及设备租借收入等，占经营收入比重较低。

  依照下流运用范畴等，发行人的首要产品包含通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显现及脆性资料精细激光及自动化设备。陈说期内，发行人主营事务收入按产品分类明细如下：

  陈说期内，通用激光及自动化设备经营收入分别为11,367.42万元、32,439.29 万元、41,961.97 万元和 26,341.55 万元，占主营事务收入比重分别为 41.35%、53.42%、57.61%和 78.73%，2016 年至 2018 年，公司该类产品收入呈继续添加趋势，首要系公司收买广州海目星并入钣金激光切开设备事务、依据商场需求推出新产品及客户结构优化所造成的，详细状况如下：

  2016 年 12 月，公司完结对收买广州海目星，归于非同一操控下企业兼并，并归入兼并报表。广州海目星主营钣金激光切开设备，2016 年至 2018 年，该类事务在公司兼并报表中收入金额分别为 1,465.79 万元、19,917.53 万元及 22,179.13 万元。

  近年来，公司紧跟客户需求，前瞻性开发契合下流需求的新产品，包含 3C 精细防水自动化出产线、变压器自动化出产线等，不断稳固及前进产品竞赛力。陈说期内，公司运用于 3C 范畴的的产线类设备收入规划及占比继续上升，前述两种产线类设备算计完结收入金额分别为 1,251.95 万元、3,337.53 万元、6,617.58 万元和 12,675.91 万元，添加态势杰出。

  陈说期内，公司以产品为依托，不断加大开发客户、尤其是下流闻名大客户的力度，继续优化客户结构。2017 年以来，公司对华之欧、伟创力、胜美达、蓝思科技、苹果等职业闻名客户收入规划继续上升，对前述客户算计完结的收入分别为 3,944.85 万元、6,128.74 万元和 11,349.23 万元，坚持安稳添加。

  陈说期内，动力电池激光及自动化设备经营收入分别为 12,251.22 万元、22,442.17万元、25,805.59 万元和 5,202.47 万元，占主营事务收入比重分别为 44.57%、36.95%、35.43%和 15.55%。2016 年至 2018 年，公司动力电池激光及自动化设备经营收入呈添加趋势。2019 年上半年，公司该类产品的收入规划较小，首要受下活动力电池职业客户设备查验投产遍及会集于下半年的职业特征影响。到 2019 年 6 月末，公司动力电池激光及自动化设备在手订单金额为 60,861.43 万元。

  2016 年至 2018 年，公司动力电池激光及自动化设备的收入添加首要由产品结构优化、坚持大客户战略等要素所造成的，详细如下：

  公司重视动力电池激光及自动化设备新产品、新技能的研制，陈说期内成功开发高速激光制片机、模组/PACK 装置线等新产品，其间高速激光制片机于 2017 年研制成功并完结收入，2017 年、2018 年及 2019 年 1-6 月，该类产品完结收入分别为 4,379.24 万元、6,403.99 万元和 2,086.67 万元，坚持快速添加。

  公司继续强化大客户战略，不断加大对下活动力电池职业大客户开发力度。2016年以来，公司获取 CALT、格力智能、中航锂电等职业闻名客户大额订单，不只带动该类产品收入添加，亦丰厚了职业经历，前进竞赛力。此外2019 年 12 月，公司与特斯拉签署出售合同，订单总额达 1,105.32 万美元。

  陈说期内，公司显现及脆性资料精细激光及自动化设备经营收入分别为 3,868.78万元、5,848.83 万元、5,069.45 万元和 1,913.40 万元，占当期主营事务收入比重分别为14.07%、9.63%、6.96%和 5.72%。显现及脆性资料精细激光及自动化设备是公司布局平面显现、芯片加工等职业的战略性产品。2019 以来，公司取得京东方等职业闻名客户的大额订单，事务展开态势杰出。

  陈说期内，公司经营收入首要以境内区域为主，境内商场首要会集在华南、华东等地，陈说期内华南、华东区域收入占当期经营收入比重分别为 61.51%、84.17% 、81.56%和 84.67%，全体坚持安稳。公司境内首要出售区域与公司首要客户出产运营区域相符。

  近年来，公司开端施行走出去战略，开发境外客户及事务。出售区域掩盖东南亚及美国等地，陈说期内境外出售占当期经营收入比重分别为2.90%、4.22%、9.06%和8.85%全体占比相对较低并相对坚持安稳。

  依据上表显现，陈说期内公司一季度经营收入占比相对较低，下半年经营收入占比相对较高，出现必定的时节动摇性，首要受春节假期、下业周期性等要素影响所造成的。详细时节性动摇特征及原因如下：

  2016-2018 年度，公司榜首季度经营收入分别为 2,040.43 万元、3,392.49 万元和8,385.10 万元，占当期经营收入比重分别为 6.85%、5.32%和 10.47%。公司榜首季度经营收入金额及占比相对较低，首要系春节假期要素影响。

  2016-2018 年度，公司下半年经营收入分别为 23,787.51 万元、44,210.72 万元和51,151.84 万元，占当期经营收入比重分别为 79.82 %、69.33 %和 63.88 %。公司下半年经营收入占比高于上半年，首要系下活动力电池职业及消费电子职业的周期性所造成的，因为动力电池职业及消费电子职业出产及出售旺季相对会集于下半年，导致职业界客户会集于下半年进行设备查验并投产，因而公司三四季度收入占比相对较高。

  陈说期内，公司主营事务本钱构成结构根本坚持安稳，主营事务本钱首要由直接资料构成，陈说期内直接资料本钱分别为 15,525.40 万元、37,568.04 万元、42,650.23 万元和 18,473.93 万元，占当期主营事务成比重分别为 84.58%、86.90%、88.54%和 85.22%，占比较高。

  公司直接资料首要包含光学器材类、电器类、传动类、气动类、机加件类、钣金件类等，其间含标准件及非标件。标准件由收买部向合格供货商直接收买，如电器类、传动类、气动类等；非标准件由公司供给规划图纸或许标准要求，向特定供货商定制，如钣金件。

  2016-2018 年度，公司直接资料本钱占比呈上升趋势，由 2016 年 84.58%前进至 2018年 88.54%，首要系公司产品结构不断丰厚、非标产线类设备产品收入占比逐步前进，该类产品直接资料投入金额较高，导致直接资料本钱金额及占比走高。

  2016 年至 2018 年，公司主营事务毛利继续添加，首要系公司主营产品技能、质量及口碑不断遭到商场认可、公司商场竞赛位置有所前进，并带动事务规划添加所造成的。陈说期内，公司通用激光及自动化设备毛利分别为4,087.96万元、10,240.90万元、14,126.79万元和 9,653.88 万元，毛利贡献率分别为 44.77%、58.52%、57.27%和 81.96%，是公司毛利榜首大来历。陈说期内，公司动力电池激光及自动化设备毛利分别为 3,682.16 万元、

  陈说期内，公司归纳毛利率分别为 33.77%、29.58%、34.38%和 37.01%，全体呈上升趋势，首要系公司推出新式产品、调整优化客户结构，逐步前进盈余才干所造成的。

  陈说期内，公司主营事务毛利率分别为33.22%、28.82%、33.87%和 35.20%，呈动摇上升趋势。

  2017 年度，公司主营事务毛利率较 2016 年有所下降，首要原因为：①公司 2016年 12 月兼并广州海目星，广州海目星主营通用激光及自动化设备中的钣金激光切开设备，该类产品毛利相对较低但收入规划较高，导致公司归纳毛利率下降所造成的；②2017年动力电池激光及自动化设备存在部分毛利率较低的订单，拉低该类设备全体毛利率，导致当年主营事务毛利率较低。

  2018 年度，公司主营事务毛利率较 2017 年有所上升，首要原因为：①通用激光及自动化设备客户及产品结构不断改进，前进全体盈余才干；②动力电池激光及自动化设备堆集工艺经历、装置调试本钱下降，且产品结构改进、工艺水平前进，因而动力电池激光及自动化设备毛利率有所上升。

  陈说期内，发行人通用激光及自动化设备毛利率分别为 35.96%、31.57%、33.67%和 36.65%，全体坚持安稳上升的趋势。

  2017 年度，公司通用激光及自动化设备毛利率较 2016 年有所下降，首要系兼并广州海目星钣金激光切开设备事务所造成的。钣金激光切开机商场竞赛较为剧烈，该类产品全体较公司其他产品的毛利率低。 2017 年度，公司钣金激光切开设备完结收入为 19,917.53万元，占当期通用激光及自动化设备经营收入份额为 61.40%，而毛利率为 23.97%，导致通用激光及自动化设备全体毛利率有所下降。

  2018 年度以来，通用激光及自动化设备呈上升趋势，首要原因为：①钣金切开设备中激光器等要害零部件国产化进程加速，带动收买本钱下降及毛利率上升；②通用激光及自动化设备产品及客户结构改进优化，3C 精细防水自动化出产线、变压器自动化出产线C 产线类设备收入规划坚持添加，因为此类产线设备规划环节杂乱、工艺水平较高，毛利率水平较高，归纳带动通用激光及自动化设备毛利率上升。

  陈说期内，公司动力电池激光及自动化设备毛利率分别为30.06%、21.67%、32.25%和 28.00%，毛利率呈动摇趋势。

  2017 年度，公司动力电池激光及自动化设备毛利率较 2016 年有所下降，首要系当年电芯入壳机等设备的订单毛利较低所造成的。2016 年，公司切入动力电池范畴，选用战略定价战略；加之该类设备出产及装置调试周期长，导致本钱添加。

  2018 年度，公司动力电池激光及自动化设备毛利率稳步上升，首要原因为：①公司不断丰厚职业经历，下降项目本钱；②跟着 CATL、中航锂电等标杆项意图完结，公司产品逐步取得下流大客户认可，议价才干有所增强；

  2019 年 1-6 月，动力电池激光及自动化设备毛利率为 28.00%，较上年有所下降，首要系商场竞赛剧烈影响产品价格所造成的。

  陈说期内，公司显现及脆性资料精细激光及自动化设备毛利率分别为 35.20%、41.00%、43.77%和 34.89%，毛利率相对较高且全体呈上升趋势。2016 年至 2018 年，公司继续调整优化产品结构，带动毛利率上升。2019 年 1-6 月，显现及脆性资料精细激光及自动化设备毛利率有所下降，首要系公司为应对日趋剧烈的商场竞赛及开发新客户而调整产品价格所造成的。

  公司地点职业为激光及自动化设备制作职业，陈说期内，公司与同职业可比上市公司毛利率比照状况如下：

  因为公司事务形式、主营产品结构及下流客户结构与可比上市公司存在必定差异，因而毛利率与同职业上市公司均匀水平有所差异。陈说期内，公司归纳毛利率改变趋势与同职业可比公司均匀归纳毛利率改变趋势相契合，公司毛利率挨近职业均匀水平，与同职业可比公司比较处于合理规划之内。

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